Objetivo cumplido en el bono

En el trading tienen cabida tanto operaciones de largo plazo como operaciones de corto plazo. En torno a las 5 de la tarde el bono toco el nivel de 121,50 con lo cual obtuvimos 30 pipos  o sea 300 euros por contrato que supone, dependiendo de los apalancamientos y garantias que pida cada broker entorno a un 10% sobre la garantia que nos pidan. Nos vamos tan contentos a casa.

Operacion Intradia en el Bund Aleman

Abrimos largos en el futuro del Bund aleman en 121.20 para una operacion intradia y con stop de perdidas por debajo de 121 y primer objetivo en la zona de 121.50

Bolsas Asiaticas y Latinoamericanas

Las bolsas asiaticas y latinoamericanas han sido las que mayor revalorizacion han tenido en estos ultimos meses. Como ya comentamos en el mes de julio en el siguiente post http://analisis.bolsa10.es/Bolsas-Chinas-y-Latinoamericanas.aspx , el Hang Seng chino, el IPC Bovespa y la bolsa mexicana estaban a punto de despegar. Pues bien, 3 meses despues, el Hang Seng se encuentra en la zona de 22.000 puntos habiendo llegado ya al primer objetivo marcado el pasado 20 de julio. Como podran observar en el grafico, aun podria tener recorrido hasta la zona de 24.000 aunque para ello debera primero superar la zona del 22.400 en la cual podria salir algo de papel al mercado.

Ayer el futuro del Sp500 americano rompio la resistencia de los 1075/1080 puntos y el Dow Jones de Industriales hizo lo mismo, sin embargo el Nasdaq aun no ha sido capaz de superar la zona de los 1750/1760 y hasta que no lo haga no tendremos la confirmacion de que la subida es fiable. En el caso del Ibex 35 ocurre algo similar y aun no acaba de romper los 11.950 puntos.  El Bund aleman no pudo con la resistencia del nivel 123 y se ha girado a la baja, asi que esperemos que los indices bursatiles sean capaces de seguir haciendo nuevos maximos diarios. Esten hoy atentos al dato de Paro en EEUU de las 14:30 hora española y al dato del indice manufacturero de la Reserva Federal de Philadelphia a las 16:00hrs.

¿La bolsa baja mas rapido de lo que sube?

Hasta este año el axioma anterior era cierto. Los tramos de subida se demoraban mucho mas tiempo que los tramos de bajada. O sea subir un 10% costaba un mes y bajarlo apenas 10 días. Bien pues esto ha cambiado radicamente. La subida actual es  mas rapida que la bajada precedente  en muchos valores: apple, ibm, santander, esto no sucedia en el pasado, mas bien al contrario, lo que se bajaba en 2 o 3 meses costaba años en volver a recuperarlo. Todos hemos oido estos meses de crisis que la recuperación actual es el preludio de una nueva baja a los abismos como en el año 1929. Bien, estamos ante una gran diferencia, en las crisis precedentes (2000, 1992, 1987, 1929, y cualqueira que les digamos) no existian, o si existían no tenían fuerza, las posiciones cortas. Todo el mundo tenia que comprar. Ahora mismo la presencia de posiciones cortas ha dado a los cuidadores y manos fuertes del mercado la posibilidad de ganar tanto al alza como a la baja. Ahora mismo es mas interesante ahorcar a las posiciones cortas que distribuir papel entre las manos débiles.

A partir de ahora asistiremos a rallys y cracks continuados en los mercados. Subidas al cielo y bajadas al infierno. Lo que antes consumia un mes ahora lo hace en una semana, una semana es apenas un día y un día apenas una hora.  Posiciones cortas, sistemas automáticos, trading algorítmico, … el mercado pasa a ser un casino que se mueve a gran velocidad.

Ibex 35 a tantear la resistencia de nuevo

Como veran en el grafico inferior, el Ibex fue apoyado en el dia de ayer en la zona de 11.500/11.600 puntos y parece que hoy se dirige directamente al ataque de nuevo de la resistencia del nivel 11.900/950. De superarla se iria directamente a buscar la zona de los 12.400 puntos y podria incluso llegar a la parte alta del canal alcista que hemos dibujado en azul y que en estos momentos pasa por la zona de los 13.000 puntos.  Para los que esten en posicion larga recomendamos mantener y vigilar el nivel de soporte en los 11.300 puntos que consideramos clave para seguir manteniendo una predisposicion alcista.

todo cambia para seguir igual

Estamos como hace 3 semanas, en el mismo sitio, distribución se llama a este movimiento. En las imagenes que tenemos abajo vemos como nasdaq y sp estan cerca de zonas criticas. ¿que se van a caer un 20%? pues no evidentemente, vamos a entrar en un periodo de lateralidad, subidas del 5% caidas del 6 para luego caer o al menos eso dice la teoria.  La resistencia esta cerca 1080 en SP y si la salta veremos la zona del 1150 o incluso el 1200. Todavia queda algo de subida guarrera para desquiciar al personal bajista. Antes se perdida si la bolsa bajaba ahora se pierde tanto subiendo como bajando, miles de posiciones cortas comunicadas al mercado han tenido que deshacerse como azucarillos al ver como esto no hacia sino subir y subir. Dudo que alguna vez veamos a algun valor como volkswagen de 300 a 1000 en unas pocas sesiones pero todo se andará. El juego cada dia se vuelve mas peligroso.

La inercia del mercado

Estamos otra vez en la zona de control de hace unas semanas. El mercado no se gira tan facil, solamente se gira bruscamente si el movimiento previo es muy fuerte, a grandes subidas grandes caidas o viceversa. Tras un crack o un alza semanal de un 10 o 15% suele venir un giro rapido de mercado. No es el caso que nos atañe, estamos ahora en la misma zona que hace un mes. El 1080 del futuro del sp500 es una zona clave pero ojo si lo supera tendremos continuidad alcista durante un tiempo mas.  Los giros de mercado, si no hay movimientos fuertes, son figuras de distribución que duran varios meses y que al final rompen por abajo. Pierden el angulo de subida, se quedan planas y al final caen. Da tiempo de sobra para salir del mercado y cerrar posiciones largas.

Ahora mismo el mercado viene de una gran inercia alcista que va a ser dificil de romper, la mayoria de los valores están dentro de un canal alcista que hace que tras pequeñas corrección o movimientos planos el valor se apoye nn la base del canal y rebote. Miestras eso sucede dejese llevar, ponga ordenes de compra en la base del canal y de venta en la parte alta. No busque cortos porque seguramente se los barrerán, el mercado le indicará cuando ponerse corto, simplemente cuando pueda trazar una minima directriz bajista mientras tanto tranquilidad.

Aprender de errores.

A pesar de los muchos años que lleva uno en bolsa, se siguen cometiendo muchos errores y a menudo los mismos. Tenemos que aprender de ellos sino queremos arruinarnos. Uno de los errores tipicos es trabajar con muchos valores, quien mucho abarca poco aprieta. Esta bien que al principio miremos muchos graficos pero con el tiempo no deberiamos de trabajar con mas de 30 o 40 valores.  ¿Con que valores? Con aquellos que mejor resultado nos hayan dado, si hacemos estadisticas de rendimientos hay valores que cada vez que hacemos algo con ellos sistematicamente perdemos y con otros justo al contrario, desechemos aquellos valores que no hacen sino darnos problemas y quedemosnos con aquellos que mejor se comportan tecnicamente, cada uno dentro de su estrategia.

Si trabajamos el largo plazo nos intentersan valores que sean tendenciales y que respeten bien soportes y resistencias, sin dilataciones del 3%, por el contrario si trabajamos intradia nos interesan valores volatiles con mucho rango.

En  la figura de abajo tenemos rwe y e.on, mientras que la primera ha respetado un soporte claramente la otra lo ha dilatado. e.on, sistematicamente dilata soportes y resistencias mucho mas a menudo que rwe, dando muchas mas señales falsas. No nos interesa como valor, es mas fiable la primera. Asi con muchas valores: de las telefonicas las que mejor se comportan son kpn y telefonica, mientras que fte tiene bastante tendencia a “guarrear”…

huyamos de aquellos valores que solo hacen que complicarnos la vida y centremonos en aquellos simples y sencillos.

Ibex 35 y Fibonacci

A continuacion les mostramos un grafico del Ibex 35 y los retrocesos de Fibonacci. Observamos que desde los maximos de la zona 16.000 en 2007 hasta los minimos por debajo de los 7000 puntos en marzo de este año el indice ha corregido ya mas del 50% de la caida. El magico numero de Fibonacci 0,618 pasa por la zona de los 12.400 puntos asi que ese seria un objetivo mas que probable. Pero primero deberemos superar la zona de los 11.900-12.000 puntos. Actualmente los 5 valores que mas ponderan en el Ibex se encuentran en zonas de resistencia y hasta que no sean superadas no veremos esos 12.400 puntos. Telefonica tendria que superar la zona de los 19.40, Santander los 11.33, BBVA la zona de 12.60/80 mientras que Repsol tiene papel en la zona de los 19 euros. Iberdrola deberia superar los 6.80 y confirmar por encima de los 7 euros. En las proximas sesiones hay que estar muy atentos puesto que nos encontramos en zonas claves. La no superacion de las resistencias implicaria un nuevo viaje a buscar la zona de los 11.300 puntos, exactamente el soporte se encuentra situado en 11.270 y de perderlo la correccion seria bastante brusca. Tengan siempre presente al bono aleman y su correlacion inversa con la renta variable, si este es capaz de superar los 123 figura mas un filtro, muy probablemente los indices no superaran sus resistencias.

Crack Alcista by IBM & Bono Alemán

Otro valor que le queda apenas un 6% para volver a sus maximos previos a la crisis es IBM, creemos que los van a superar de lejos. IBM, Apple, van a ir muy arriba, dos motivos fundamentales, la crisis como tal no existe o es mentira, o las dos cosas. Probablemente lo subprime pase a prime y luego a sobreprime, igual interesa comprar una titulizacion hipotecaria, creo que ya no es el momento no nos engañemos alguien se ha forrado con esto y mucho, comprando todo tipo de activos a precios “subprime”, porque lo que ha habido han sido precios de activos subprime no hipotecas subprime. Santander a 4 Euros, titulizaciones  cotizando a un 20%, yo no creo que haya un 80% de morosidad en hipotecas, ni de casualidad. Todo esto adornado con una gran propaganda y algun libro que otro explicando la crisis ninja, ….., o un  indice short ibex. Es curioso, salen todas estas cosas en prensa y el mercado se pone a subir, es matematico.

Dejense de propaganda y miren los graficos, la cosa esta bastante facil, dolar bajista y todo el resto alcista, hasta donde hasta que el dolar empieza a revalorizarse, ¿y cuando va a ser eso? pues quizas falte mucho. A medida que se deprecia el dolar su bolsa sube, y sube, y sube, …, mientras tanto muchos de nosotros esperando la gran corrección. Atentos estamos, miramos proyecciones, ceñimos stop, nos salimos de algunos valores pero si la cosa sigue subiendo nos volvemos a meter en el carro. IBM, apple, google, tecnologicas usa son las que van viento en popa. Olvidense de los chicharros y metanse donde corresponda.

Bono aleman, estamos en la resistencia de 123,20 creemos que la va a superar.