El Ibex, buscando el suelo de corto plazo.

El pasado miercoles con nuestro artículo Ibex, el peor índice del año y bajando. nos anticipamos al crack del jueves  (http://financialred.com/crash-bolsa-espanola/)  que evidentemente se veía venir. La mayoria de los blogs y periódicos financieros se hicieron eco del mismo ayer viernes. Como ya sabemos y estamos acostumbrados el mundo bursatil esta lleno de historiadores que cuentan lo que ha pasado, lo cierto es que lo hacen muy bien, aunque no deja de ser historia para los libros de texto.

En la linea de intentar anticiparnos para ser utiles a los que nos leen vamos a ver los niveles claves donde cerrar los largos y empezar a tomar posiciones alcistas, no vamos a explicar el pasado porque para eso tienen otros muchos analistas. Un poquito de auto bombo: La frase de nuestro artículo “…( apuestas bajistas) sobre BBVA, SAN, BKT, POP, BAN, SAB, …, la verdad es que gráficamente el futuro bancario español se ve muy, muy negro. ” se ha traducido en caídas medias del 8% entre el jueves y el viernes…. permitannos sacar un poco de pecho sobre este comentario. Un 8% en dos días es al menos dos años de rendimiento en un deposito bancario actual.

Vamos a analizar el ibex y determinar los niveles de cierre de cortos y apertura de largos. El viernes nuestro indice que empezo muy mal acabo cerrando mejor que el resto, BBVA, SAN dieron síntomas de apoyo. Por lo cual nos vamos a quedar con los niveles mínimos de santander (8,70), bbva (9,50) e ibex (9.900) como zonas de referencia para el apoyo en el corto plazo.

En el gráfico superior pueden ver como el ibex ha corregido el 38,2% del movimiento alcista y ademas coincide con zonas claves de resistencia de Julio 2008, Enero 2009 y Julio 2009. Los niveles 9.900 / 9.500 son parada obligatoria para la correción, hemos caido en vertical 2300 puntos deberemos de hacer parada y fonda al menos momentanea. En ese caso el rebote debería de ir no mas lejos del 10.500 y 10.850.

En el corto plazo la caida en grafico diario se ha realizado con módulo de arranque primero y luego dos impulsos de 1.100 puntos cada uno. El objetivo del segundo impulso estaria entre los 9.900 y 9.500. Ya sabemos que no tiene porque ser exacto pero nos ha dado las referencias que buscabamos y nosotros estamos atentos desde el 9900 para perseguir esa zona de suelo, con el escenario menos arriesgado vamos haciendo caja que es lo interesante en estos momentos.

En resumen podemos decir que  los niveles objetivos de caida están cerca, en la medida que sigan corrigiendo los otros indices para completar los 2 impulsos bajistas el ibex podra acabar mas cerca del 9.900 o del 9.500. Al resto de indices (Eurostoxx 50, Dax, nasdaq, dow, s&p500) apenas les quedan un 2% o 3% de caìda para completar sus movimientos bajistas, siendo probable que muchos de ellos ni los acaben de hacer como el Dax.

El bono aleman en 125,50 tiene la zona de sobrecomprado y el euro/dolar la zona de sobrevendido en 1,36.

La ecuación rentabilidad riesgo que es la que tenemos que usar ahora se gira al lado de los alcistas, ¿coger una caida del 4% máximo o buscar un rebote del 8%? Vayamos cerrando los cortos, busquemos las figuras de apoyo para entrar largos. Las referencias en todos los indices, divisas y bonos están cerca. Tras la tempestad vendra la calma, al menos momentanea.

Cortesia de www.bolsa10.es

Ibex, el peor índice del año y bajando.

El 12 de diciembre publicamos este articulo El ibex 35 ¿un indice de segunda division?  en el cual comentabamos como la politica y la situación del pais podría afectar a las correlaciones del ibex con el resto de mercado. Creo que la evicencia es un hecho, el ibex se ha descorrelacionado negativamente con el resto de indices de forma que sube menos que el resto cuando hay rebote y baja mas que el resto cuando hay caida. El cuadro siguiente resume el comportamiento de los principales índices este año.

La estrategia a seguir es muy clara. Mercado alcista buscar valores ingleses o americanos que con mucho son los que mejor se están comportando. Además tendremos como prima la revalorización de sus divisas respecto al euro. Mercado bajista busquen papel bancario español para ponerse corto (si lo encuentran porque la mayoria de los CFDs bancarios están secos de cortos) o utilicen una nueva estrategia de la que pronto les hablaremos ( apuestas bajistas) sobre BBVA, SAN, BKT, POP, BAN, SAB, …, la verdad es que gráficamente el futuro bancario español se ve muy, muy negro.

Tantos años nos ha costado llegar a la primera división pero ahora nos vemos como el farolillo rojo al que solo puede salvarle una decisión política que no vemos en el horizonte…. Quizás nos estemos jugando algo mas que una subida o una bajada en bolsa. Analicen que podría significar volver a ver cotizar a Santander o a telefonica en pesetas. No lo piensen demasiado, igual no duermen

Bonos y Bolsa

Como muchos de ustedes ya sabran, el bono aleman suele estar correlacionado inversamente con el devenir de los indices bursatiles. Actualmente el futuro del Bono aleman cotiza en 123.52 y entre esa zona y los 124 figura podria encontrar resistencia. Si el bono no es capaz de superar estos niveles y gira a la baja, lo mas probable es que las bolsas tengan un rebote. Si por el contrario el bono superase los 124 podria tener recorrido hasta los 126 lo cual implicaria mas caidas en la renta variable.