bbva y bund

En la imagen del bbva tienen ustedes el perfecto canal alcista, ahora estamos en la parte baja del canal donde puede haber un rebote fuerte hacia la zona del 12,50 o 13. Es el momento de comprar con stop en la zona de 11,44.  Entramos en un canal alcista en la directriz alcista y nos salimos en la proyeccion o resistencia.

En bund ocurre que hemos vuelto a la resistencia de estos ultimos meses.  Aqui la estrategia es cerrar largos y abrir cortos con stop doble en 123,31. 

La opinion que tenemos es que el bono va a subir y los indices a bajar asi que cuidado.

Correlación inversa bonos / indices

Los indices bursatiles y el bono aleman están en correlación inversa, cuando el bono sube los indices bajan y viceversa. No es una verdad al 100% pero si al 80% con lo cual el bono aleman nos da pistas sobre los indices. Podemos ver en los dos graficos que mostramos que cuando el bono se ha puesto a subir (de 120 a 123) los indices se han puesto a bajar, el dax de 5800 a 5500 aproximadamente.

Ahora vemos el bono en zona de techo a no superacion del 123,20 provocaria que hubiera un paron en los indices y es probable que veamos un ligero rebote esta semana. Estemos atentos pues a los indices la primera semana de octubre porque pensamos que la semana deberia discurrir tranquila con un ligero rebote los primeros dias para posteriormente quedarse planos o bajar ligeramente.

Todo nuestro escenario cambiaria si vieramos la superacion del nivel 123,21 en ese caso tendriamos continuidad alcista en el bono que se podria ir hacia el nivel 126 con lo cual los indices seguirian correctivos, veriamos el dax en el 5200, parte baja del canal alcista.

Si el dax cae al 5200 no duden en comprar para una inversion de corto plazo.

Mercado de Bonos

A continuacion les mostramos un grafico comparativo del bono a 10 años aleman y el 10 años americano. Como se aprecia  en el grafico, el Bund aleman aguanto perfectamente el soporte de la zona de 120 y parece que quiere ir a cerrar el hueco que se observa en la imagen. El bono americano se encuentra justo en zona de resistencia y habra que vigilarlo mucho por si saltase por arriba. En el grafico inferior hemos puesto el bono americano de 30 años y tambien parece que quiere romper la zona de control e irse a buscar zonas de 123-124 figura y como se aprecia en el canal que hemos dibujado, la parte alta corresponderia con la zona 126. Si el mercado de bonos tirase al alza en precio, es decir, a la baja en rentabilidad, probablemente veriamos descensos en la renta variable. Este es un escenario que manejamos y consideramos bastante probable dado el elevado grado de sobrecompra que existe en los indices bursatiles.

En Zona Critica

A continuacion les mostramos los graficos del FTSE londinense y del CAC 40 parisino. Como se puede apreciar en los graficos ambos se encuentran en la parte alta del canal alcista formado desde principios de marzo. Esas zonas son zonas de control y si a eso le añadimos que los bonos han sido apoyados, nos da una pista clave. Desde bolsa10 venimos recomendando mucha prudencia desde hace unos dias, ya que las bolsas se encuentran en zona de sobrecompra y es que a pesar de seguir manteniendo una estructura alcista creemos que lo mas probable es que se produzca un recorte. A nuestros clientes les llevamos unos dias recomendando prudencia y empezar a liquidar posiciones largas o por lo menos ceñir mas los stops.

Pero como una imagen vale mas de mil palabras, miren ustedes los canales que hemos dibujado en el CAC y en el FTSE. Los canales son grandes aliados nuestros y no debemos ir nunca en su contra, asi que ya saben ustedes lo que deben hacer.

Dolar se devalua y la bolsa se reevalúa.

La caida del dolar esta dando fuerza a las bolsas, es mas cuanto mas caiga el dolar mas subirán las bolsas porque su correlación es inversa. IBM puede costar muchos dolares pero si el dolar se devalua vale menos euros y esto no es cierto porque la mayoria de su negocio esta fuera de estados unidos con lo cual tienen que reevaluarla y eso solo es posible subiendo en bolsa. Si el dow sube, el ibex sube, es un círculo virtuoso del cual es dificil salir. La devaluación del dolar lleva a esa subida de las acciones. Efecto arrastre que hace que todo se revaloriza (acciones, materias primas, …)

Aqui tenemos una oportunidad muy buena de trading, el bono, en 120 tiene un soporte, somos compradores en dicho soporte con objetivo el 121, 50. En caso de perder el 119,60 nos pondremos cortos con objetivo 118. Nuestra opinion es que caera pero no somos magos y adivinos.

Por ultimo una figura que nos encanta que suele ser preludio de fuertes subidas. En acciona vemos una fuerte caida desde los niveles 240, ha estado mucho tiempo entre 100 y 60. Creemos que va a superar dicho nivel dirigiendose a la zona de 150 por lo menos. La resistencia de 100 se mantiene desde hace tiempo pero los niveles de soporte son crecientes. Parece una figura de acumulación previa a una explosion alcista. De todos modos no se confie, stop en 90.

Bund rompe hacia arriba y acompaña el movimiento de las bolsas en sentido inverso claro

Como se observa en el grafico semanal del bund aleman la zona de 123-123.50 es zona de control. De no poder superarla, implicaria caida en el mercado de bonos y  subida en la renta variable. Por eso hay que estar muy atentos. En grafico de 60 minutos se oberva que el cuidador esta poniendo papel en la zona de 123.10 y desde ahi lo han parado en el dia de hoy. En el grafico inferior se observa un impulso desde la zona de 118 hasta la zona de 123 aproximadamente 5 figuras. Si sumamos 5 figuras a la zona de 120 que es donde fue apoyado el bono en el mes de agosto tendriamos un objetivo de 125 para segundo impulso alcista y coincidiria con el canal alcista que les hemos dibujado, pero para ello primero deberia superar la zona de 123.20-123.50. Si el bono realizase este segundo impulso los mercados de renta variable tendrian mas profundidad en la caida.

Bono Aleman y Bolsas

En este caluroso dia de agosto, vamos a hacer una reflexion sobre el Bund Aleman y su correlacion con los indices bursatiles.  Desde www.Bolsa10.es venimos analizando este fenomeno desde hace tiempo y queremos compartirlo con los lectores de BolsaIbex.com.  Normalmente el mercado de bonos y el de renta variable llevan una correlacion inversa. Analizando el grafico del Bund Aleman observamos que desde mediados de junio a mediados de julio hay un impulso desde el nivel 117 al 122.50 aproximadamente. Este impulso coincide con la caida de las bolsas desde mediados de junio hasta mediados de julio, funcionando perfectamente la correlacion inversa entre bonos y bolsa. A partir de esa fecha los bonos empezaron a recortar y las bolsas a subir. Ahora el bono se encuentra lateral entre la zona de 120 figura y 122/123. Si rompe por abajo, lo mas probable, es que las bolsas sigan subiendo, pero si por el contrario rompiese la zona de 123 el bono tendria recorrido hasta el nivel 125 en un segundo impulso alcista, lo que implicaria caida de las bolsas. De momento la renta variable sigue alcista y en grafico semanal mantiene minimos relevantes crecientes pero atentos porque se esta llegando a zonas de sobrecomprado.

Esperemos que disfruten de sus vacaciones, pero por favor, esten atentos al mercado de bonos y su correlacion con la renta variable.

EUR/JPY rebote y EUR/USD rebote. Bono muy bajista

El bono ha roto la directriz alcista y va marcando maximos relevantes decrecientes, busque los cortos en la zona que la marcamos en el grafico.  Objetivo el nivel 120.

Como ya deciamos la semana pasada las divisas estaban cerca de los soportes lo que ha probocado un fuerte rebote en las mismas. Aprovechen para comprar con recortes del 1 o 2% en las divisas, de momento seguimos alcistas en las divisas dado que el movimiento viene acompañado con bolsas alcistas y bonos bajistas. Soporte en el euroyen el nivel de 127, zona de compra el 130. Objetivo el nivel 135. El euro dolar, comprar en el nivel 140, stop 138 y objetivos el 144 al menos.