Situacion de Mercados 24 de mayo 2010

En el informe del pasado miercoles comentabamos que los indices estaban en la zona de 0,618 de retroceso de Fibonacci y que de perderla irian a buscar segundo impulso bajista, y asi ha sido. En el caso del Sp500 ha llegado a la zona de soporte de 1050 puntos y ha entrado en sobrevendido y desde ahi rebote. Para que exista continuidad bajista deberia perder esa zona de soporte. De momento ha habido apoyo en los indices y pueden estar formando una figura de apoyo con doble suelo y modulo de arranque alcista. La referencia en el futuro del Sp500 son los 1050 para el soporte y los 1090 para la resistencia.

En el caso particular de nuestro Ibex 35, parece que ha aguantado bien la zona de los 8.900/9.000 puntos y puede construir un modulo de arranque alcista. De momento hoy ha marcado maximos y minimos crecientes respecto a la sesion del viernes pasado, pero para confirmar el largo debera romper los 9.500/9.600. Por abajo el esta bien claro donde esta el cuidador poniendo dinero, en la zona de 9.000 puntos aproximadamente.

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¿Superaremos los 12.000 puntos? La respuesta es Si, ¿pero cuando?

A la blogsfera de Financial Red, de la cual estamos orgullosos de pertenecer, se nos solicita cada 2 semanas que demos nuestra opinión, sobre un valor, un índice,…, en general nuestra perspectiva de los mercados. Esta semana la pregunta es bien facil de contestar: ¿Superaremos los 12.000 puntos? la respuesta es “Si”, casi con rotundidad, el truco está en que no decimos cuando: ¿dentro de 1 mes, en 1 año, lo verán mis nietos pero yo no?.

Jugar a Binario en bolsa (SI/NO) es una tarea facil, el problema viene cuando tenemos que unos plazos que cumplir y a lo largo de ese plazo asumimos unos riesgos que se liquidan diarimente, es ese caso la respuesta es muy dificil. Pero nos vamos a mojar porque es lo que toca hacer y lo que se nos pide.

En el grafico de corto plazo vemos que la zona de 11.200 está actuando como una losa sobre el mercado, por la parte de abajo tenemos el 10.900 como zona de soporte. La clave para saber si vamos a llegar al 12.000 es primero no perder el nivel 10.900 y a continuación superar el 11.200. Si estas condiciones se dieran en el corto plazo es muy probable que llegasemos a los entornos del 12.000 (11.900 – 12.100). Si perdieramos el 10.900 entonces la cosa se complicaria bastante y tendríamos un máximo relevante decreciente en los 11.200, en ese caso el nivel de los 12.000 estara mucho mas lejos en el tiempo. Esta es nuestra respuesta, llegaremos al 12.000 si superamos el 11.200 mientras estemos por debajo la tendencia en el medio y corto plazo para el ibex será bajista.

En nuestra opinión en el corto plazo creemos que muy probablemente el mercado pierda el 10.900 para dirigirse a los 10.500. En ese caso tendriamos instaurado durante bastante tiempo un movimiento lateral entre 10.000 y 11.200.

Si buscamos antiparnos a los índices, el mercado español está mas débil que los demas, ya llevaríamos unos días cortos con stop doble en 11.251 buscando objetivos por abajo en 10.700 y 10.500. Si somos mas tranquilos largos por encima de 11.231 y cortos por debajo de 10.880. Nosotros preferimos antes que adivinar niveles definir estrategias, la estrategia para la semana que viene es relativamente clara. Largos por encima de 11.200 y cortos por debajo de 10.900.

Telefonica, Objetivo 18 euros

Como se aprecia en el grafico, desde la zona de los 19,80 euros, Telefonica ha caido en 3 impulsos encontrandose en sobrevendido en los niveles de 16.30/16.50. Parece que el cuidador ha decidido apoyarla y ahora se esta produciendo un rebote, asi que podemos entrar largos en esa zona de 17,17 y buscando un primer objetivo en el 0,382% de toda la caida anterior en los 17,64, aunque muy posiblemente consiga llegar a niveles de 18 euros. Si esta largo, mantenga con stop en 16,69.

Ibex 35 II Parte

Ayer por la mañana comentamos que lo mas probable era que el Ibex 35 rebotase desde ese nivel de los 11.231 puntos hasta la zona de los 11.400 puntos. Pues bien, ayer marco un maximo a solo 15 puntos de este nivel, en 11.385 y desde ahi caida con hueco bajista en la apertura de hoy. En grafico de 15 minutos detectamos un pequeño apoyo en esta zona de 11.050/11.100 puntos veremos si son capaces de sujetar el indice en esos niveles y rebotar. Nosotros creemos que si porque ademas el bono aleman ha dejado una figura de techo en la zona de 123.50. Hoy a las 20:15 hora española conoceremos la decision sobre los tipos de interes  de la Reserva Federal y posteriormente hablara Obama, asi que veremos que quieren hacer los futuros americanos. Lo que esta claro es que la tendencia alcista semanal de largo plazo que venia funcionando desde marzo del año pasado ha sido rota y ahora hay que estar muy atentos al mercado.

Ibex 35 y posible soporte

Como se aprecia en el grafico, el Ibex 35 parece que quiere apoyarse en esa zona de los 11.900/11.950 puntos, de confirmarlo podria volver a atacar de nuevo la zona de maximos en 12.200 puntos. Muchas acciones del Ibex estan empezando a apoyar esta mañana tras la caida de estos dos ultimos dias.

El ibex 35 ¿un indice de segunda division?

Esta semana hemos visto algo que hacia tiempo que no veíamos, descorrelación entre el ibex 35 y el resto de índices europeos y americanos. Mientras que indices como el dax o el dow están a un 2% de máximos o incluso menos y apunto de saltar las resistencias para continuar su camino hacia un nuevo impulso, el ibex 35 ha visto como sus caidas mas que duplicaban a las de los indices homogéneos y cuando le tocaba subir, sus subidas no llegaban a la mitad de las de sus homogeneos. Mucho nos tememos que tenemos que recomendar no tomar excesivas posiciones en mercado español, si de nuevo se reanuda la tendencia alcistas, si por contra el dow rompe el 10.200 entondes nuestra recomendación es la contraria, iniciar posiciones cortas en el ibex mejor que en el resto de indices o mercados. Mucho nos tememos que el ibex ha dejado de ser un indice principal, igual nunca lo fue, pero ahora ya es definitivo, nunca pensabamos que la politica podría penalizar al mercado pero miren por donde esto empieza a ser cierto. Si bajamos de rating muchos fondos no van a poder invertir en nuestro mercado por pura coherencia con la estrategia de inversión, en lugar de telefonica comprarán deutsche telekom, en lugar de bbva comprarán bnp, …. Siguiendo esta línea ¿cuanto tardarán nuestras principales empresas en salir a cotizar fuera o mejor, en domiciliarse fuera de españa? Lo que antes era una marca de prestigio puede convertirse en un lastre, no nos engañemos asumir incrementos en el coste de deuda, o perder base de inversión puede llevar a cambios radicales en nuestro sistema productivo y en nuestro modo de vida. Nuestro cometido no es entrar en estos aspectos fundamentales pero reconocemos que personalmente nos preocupa esta situación.

Dicho lo cual y volviendo al mercado nos fijamos en el bund que ha tocado techo en el nivel 124 y posiblemente la cida le lleve hacia la directriz en 121,50.

Dow jones sigue alcista siempre que esta por encima del 10200 nivel que nos fijamos para iniciar cortos y que no ha perdido, estamos en maximos y podemos optar por abrir cortos con stop doble en 10551 o bien mantener largos con stop en 10400.  SP500 tampoco a perdido el 1080 estamos largos igual que en el dow.

El ibex esta muy legos de maximos, de momento no recomendamos comprar salvo que caiga hacia el 10300.

Ibex35 Soportes y Resistencias

A continuacion les mostramos el Ibex 35 en grafico de 60 minutos. Se aprecia perfectamente que no pudo con la resistencia de los 11.950 y desde ahi para abajo a buscar el soporte de los 11.300. Hoy parece que quieren apoyar un poco los indices, asi que quizas sea buen momento para deshacer parte de las posiciones cortas y volverlas a retomar si dejasen caer el Ibex de los 11.250/300 puntos.  Ahora veremos que intensidad le dan al posible rebote y en funcion de ello actuaremos. Los minimos del dia de ayer y el minimo de hoy pueden servir al ibex de modulo de arranque para formar un rebote. Perdidos dichos minimos el siguiente objetivo es el 11.270. Atentos a la bateria de datos americanos a las 14:30hrs especialmente al dato de paro, ya que con el aprovecharan para hacer algun movimiento.

Ibex 35 en grafico horario II

Como ya comentamos ayer, la resistencia clave del Ibex se encuentra en el nivel 11.950. Como se aprecia en el grafico ayer se produjo apoyo en el nivel 11.800 y hoy tenemos dos barras de 60 minutos marcando un doble minimo en 11.814, asi que ese es el nivel donde esta poniendo dinero el cuidador y nivel a vigilar. Seguimos pensando que lo mas probable es que rompa por arriba la zona de 11.950 pero nuestro stop de perdidas estaria por debajo de los minimos de hoy en ese 11.814 donde han dejado claro el apoyo.

Ibex 35 y Fibonacci

A continuacion les mostramos un grafico del Ibex 35 y los retrocesos de Fibonacci. Observamos que desde los maximos de la zona 16.000 en 2007 hasta los minimos por debajo de los 7000 puntos en marzo de este año el indice ha corregido ya mas del 50% de la caida. El magico numero de Fibonacci 0,618 pasa por la zona de los 12.400 puntos asi que ese seria un objetivo mas que probable. Pero primero deberemos superar la zona de los 11.900-12.000 puntos. Actualmente los 5 valores que mas ponderan en el Ibex se encuentran en zonas de resistencia y hasta que no sean superadas no veremos esos 12.400 puntos. Telefonica tendria que superar la zona de los 19.40, Santander los 11.33, BBVA la zona de 12.60/80 mientras que Repsol tiene papel en la zona de los 19 euros. Iberdrola deberia superar los 6.80 y confirmar por encima de los 7 euros. En las proximas sesiones hay que estar muy atentos puesto que nos encontramos en zonas claves. La no superacion de las resistencias implicaria un nuevo viaje a buscar la zona de los 11.300 puntos, exactamente el soporte se encuentra situado en 11.270 y de perderlo la correccion seria bastante brusca. Tengan siempre presente al bono aleman y su correlacion inversa con la renta variable, si este es capaz de superar los 123 figura mas un filtro, muy probablemente los indices no superaran sus resistencias.

Ibex 35 completando segundo impulso alcista

A continuacion les mostramos un grafico semanal del futuro del Ibex.  Desde los minimos de marzo se pueden apreciar dos impulsos, aunque al segundo aun le quedaria algo de recorrido hasta la zona de 12.000-12.250 puntos. Segun el principio universal del modulo de Elliott ese seria el recorrido teorico para el futuro del Ibex 35 y  ademas coincide con la vuelta al origen del movimiento bajista anterior.